Pelaburan Unit Amanah - Tahukah Anda?

1. Unit amanah adalah kolektif kolektif yang membolehkan pelabur berlainan mengumpulkan dan menggambungkan wang mereka dalam dana tunggal dan risiko pelaburan disebarkan merentasi pelbagai instrumen pelaburan.
2. Pelabur unit amanah juga mendapat manfaat daripada pengurusan dana yang professional serta mengurangkan kos urus niaga mereka.
3. Objektif pelaburan unit amanah: melabur bagi pendapatan atau pertumbuhan melalui syarikat-syarikat kecil atau besar, dan di kawasan-kawasan geografi yang berbeza.
4. Unit amanah adalah satu bentuk pelaburan di mana pelaburan dilakukan untuk saham-saham syarikat, hartanah, komoditi dan sebagainya. 
5. Nilai unit pelaburan bergantung kepada harga unit-unit dasar dan pencapaian unit dana yang dipilih berdasarkan strategi pelaburan peserta seperti harga saham/unit amanah, dan lain-lain.

Risiko Melabur di dalam Saham Amanah

Semua jenis pelaburan mempunyai risiko. Walau bagaimanapun, risiko yang akan dihadapi adalah berbeza di antara satu sama lain. Pelabur perlu bersedia untuk menghadapi serba sedikit risiko. Bagi sesetengah pelaburan perubahan pasaran saham akan meninggalkan kesan-kesan negatif atau positif.

Dari itu, para pelabur dinasihatkan untuk memantau pelaburan mereka setiap masa. Pengurus dana yang berpengalaman luas sekalipun tidak dapat mengawal keadaan pasaran dan faktor-faktor lain yang turut menentukan atau mempengaruhi nilai pelaburan yang telah anda buat.

Dengan yang demikian nilai pelaburan anda akan berubah mengikut perubahan harga saham di pasaran saham. Risiko melabur di dalam saham amanah boleh diringkaskan seperti berikut:

1. Risiko Pasaran

Pelaburan di dalam saham amanah adalah dipengaruhi oleh risiko pasaran yang merangkumi perubahan-perubahan yang berlaku dari aspek ekonomi, politik dan persekitaran sosial. Perubahan-perubahan ini pula akan mempengaruhi prestasi pasaran saham yang seterusnya akan menjejaskan harga-harga nilai unit amanah apabila sebahagian besar portfolio dana tersebut dilaburkan dalam ekuiti di pasaran saham.

2. Risiko Portfolio

Ini merujuk kepada risiko saham tertentu yang terdapat di dalam portfolio dana amanah saham. Sesebuah syarikat mungkin akan meraih keuntungan atau mengalami kerugian dan apabila saham syarikat ini dipegang oleh dana amanah saham tertentu, nilai unit amanah itu akan turut naik atau turun. Risiko ini boleh dikurangkan dengan mempelbagaikan portfolio dan memastikan dana tersebut tidak terlalu menjurus kepada syarikat-syarikat atau sektor-sektor tertentu sahaja.

3. Tiada Jaminan bagi Dividen

Memandangkan dividen kepada pemegang unit diperolehi daripada pendapatan pelaburan, maka kadar dividen tidak dapat ditetapkan. Jika sesebuah dana meraih pendapatan daripada pelaburan yang baik pada sesuatu tahun kewangan, pemegang unit dana tersebut berkemungkinan mendapat dividen yang tinggi.

4. Syarikat Pengurusan

Prestasi sesebuah dana amanah saham itu bergantung kepada kepakaran syarikat pengurusan. Pengurusan yang lemah akan meninggalkan kesan terhadap prestasi dana dan pemegang unit. Untuk itu, sebagai pelabur, anda dinasihatkan supaya membuat kajian menyeluruh mengenai latar belakang syarikat pengurusan di samping kepakaran yang mereka ada. Pelabur juga perlu diingatkan supaya peka dengan garispandaun-garispanduan serta undang-undang yang mengawal industri ini bagi memastikan syarikat pengurusan menguruskan dana-dana mengikut peraturan yang ditetapkan.

5. Risiko Kecairan

Walaupun anda sebagai pelabur berhak untuk menjual semula unit-unit amanah yang anda pegang kepada syarikat pengurusan, anda perlu menunggu sebelum mendapat kembali wang pelaburan anda. Syarikat pengurusan dibenar membayar semula wang pelaburan pelabur dalam tempoh sepuluh hari dari tarikh unit-unit dijual.

Faedah Melabur di dalam Saham Amanah

Secara dasarnya, pelaburan di dalam saham amanah adalah untuk anda yang mahukan satu bentuk pelaburan bagi jangka masa sederhana dan panjang. Sebelum mengambil keputusan untuk melabur wang yang telah dikumpul dari penat lelah anda, terlebih dahulu, anda perlu menilai kebaikan yang boleh dinikmati dengan melabur di dalam saham amanah.

Apa yang penting ialah pelaburan dalam saham amanah membolehkan anda mempelbagaikan dana-pelaburan dengan risiko yang rendah jika dibandingkan dengan pelaburan secara terus di dalam pasaran saham.

Pelaburan saham amanah juga amat sesuai bagi anda yang mempunyai modal yang kecil, tidak arif dan tidak mempunyai masa untuk menguruskan portfolio peribadi . Kelebihan melabur di dalam saham amanah adalah seperti berikut:

1. Kepelbagaian Pelaburan bagi Mengurangkan Risiko

Bagi anda yang melabur di dalam saham amanah, kelebihan yang nyata ialah kepelbagaian di dalam pelaburan (diversification) kerana anda akan dapat mengurangkan risiko. Melalui saham amanah anda kini secara tidak langsung berpeluang melabur ke dalam syarikat-syarikat yang disenaraikan di bursa saham. Menerusi pelaburan di dalam dana saham amanah, pengurus dana akan melaburkan ke dalam pelbagai saham-saham termasuk saham mewah, pasaran wang dan jenis pelaburan lain yang tersenarai dalam strategi pelaburan dana tersebut. Dengan pelaburan yang walaupun kecil, anda boleh mempelbagaikan pelaburan yang mana tidak dapat anda lakukan dengan jumlah yang sama jika mengambil bahagian secara langsung di dalam pasaran saham terbuka . Dengan yang demikian, pelaburan amanah saham merupakan pilihan pelaburan yang bijak bagi mereka yang mempunyai wang yang kecil.

2. Kemudahan Mendapat Pengurusan Dana Profesional

Para pelabur tidak perlu bersusah-payah untuk menjalankan penyelidikan terhadap pasaran saham kerana pelaburan anda akan diuruskan oleh pengurus-pengurus dana profesional. Pengurusan dana yang efektif memerlukan penyelidikan berterusan dan sentiasa peka terhadap sebarang perubahan pasaran yang mungkin akan mempengaruhi pergerakan pasaran saham. Untuk itu, semua keputusan pelaburan dibuat berdasarkan penyelidikan rapi dan menyeluruh. Anda hanya perlu memantau, menilai dan menyimpan rekod dana-dana yang anda laburkan.

3. Kemudahan Menunaikan Pelaburan

Saham amanah boleh dibeli dan dijual dengan mudah pada bila-bila hari urusniaga. Ini bermakna anda bebas untuk memasuki atau keluar daripada pelaburan saham amanah pada bila-bila masa yang sesuai . Syarikat pengurusan saham amanah dimestikan membeli semula unit-unit amanah yang ingin anda jual semula. Anda boleh mendapat wang anda dalam tempoh sepuluh hari atau kurang dari tarikh unit anda dijual. Namun ada sesetengah syarikat pengurusan yang melunaskan bayaran pada hari urusniaga yang sama.

4. Banyak Pilihan Dana Mengikut Objektif Pelaburan

Setiap dana mempunyai objektif pelaburannya yang tersendiri. Sebagai pelabur, anda juga perlu mempunyai objektif pelaburan anda. Jika anda membuat pelaburan untuk mendapatkan pulangan sederhana, maka dana seimbang lebih sesuai untuk anda. Jika anda mahukan pulangan yang cepat, maka risikonya agak tinggi juga. Untuk itu dana yang sesuai ialah dana pertumbuhan.

5. Transaksi Pelaburan Mudah

Para pelabur mempunyai pilihan serta kemudahan untuk melabur, menjual semula, menukar dana atau mencantumkan unit-unit pelaburan mereka.

6. Pulangan Menarik

Kajian telah membuktikan bahawa pelaburan di dalam saham amanah dapat memberi pulangan yang lebih menarik daripada pelaburan lain seperti simpanan tetap. Sesetengah dana unit amanah juga dapat mencapai prestasi yang lebih baik dengan mencatatkan pertumbuhan mengatasi Indeks Komposit Bursa Saham Kuala Lumpur.

Perbandingan Unit Amanah Dan Instrumen Pelaburan Lain

Semua instrumen pelaburan mempunyai tahap risiko dan pulangan berbeza. Secara amnya, perbandingan risiko dan pulangan bagi pelbagai pelaburan boleh diringkaskan seperti berikut:-

Jenis Pelaburan		Tahap Risiko	Tahap Jangkaan Pulangan
1.	Produk Derivatif Kewangan	Tinggi	Tinggi
2.	Pelaburan dalam saham
3.	Hartanah
4.	Unit amanah
5.	Deposit tetap
6.	Tunai	Rendah	Rendah

Mengukur Prestasi Unit Amanah

Bagaimana Mengukur Prestasi Unit Amanah

Bagi mengukur prestasi tabung unit amanah, pelabur perlu memahami definasi asas pulangan pelaburan.

Jumlah Pulangan

Perubahan di dalam Nilai Aset Bersih (NAB), dengan andaian pengagihan pendapatan akan dilaburkan semula dan tiada transaksi jualan balik dibuat sepanjang tempoh tersebut.

Purata Pulangan Tahunan

Jumlah pulangan untuk tempoh tersebut di bahagikan dengan bilangan tahun dalam tinjauan.

Pulangan Pengagihan Pendapatan (bagi tabung unit amanah berharga tetap)

Pengagihan pendapatan dibahagikan dengan harga tabung, yang ditetapkan pada RM1.00 se unit.

Penanda Aras

Walaupun prestasi masa lalu tabung unit amanah tidak dapat menunjukkan prestasinya untuk masa hadapan, prestasi masa lalu sebuah tabung unit amanah boleh digunakan sebagai perbandingan dengan penanda aras dan tabung unit amanah lain yang mempunyai objektif pelaburan yang sama. Penggunaan penanda aras yang sesuai dengan objektif tabung atau kelas aset banyak memberi faedah kerana kelas aset yang berbeza mempunyai prestasi yang berlainan mengikut keadaan pasaran. Sebagai contoh, kebanyakkan tabung ekuiti melabur dalam ekuiti Malaysia menggunakan penanda aras Komposit Indeks Kuala Lumpur (KLCI) atau mana-mana indeks Bursa Malaysia. Bagi tabung imbang pula, ia akan menggunakan penanda aras yang mempunyai kombinasi kelas aset. Contohnya, 50:50 iaitu kombinasi KLCI dan 3-bulan KLIBOR. Apabila memilih tabung unit amanah, pelabur harus memilih tabung yang secara konsisten mencatat prestasi melebihi penanda aras atau pesaingnya.

Badan Kawal Selia Unit Amanah Di Malaysia

Penubuhan dan operasi tabung unit amanah adalah tertakluk di bawah Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 dan garis panduan yang dipantau dari semasa ke semasa dan diuruskan oleh Suruhanjaya Sekuriti, sebuah badan kawal selia untuk tabung unit amanah di Malaysia. Mengikut undang-undang, surat ikatan perlu didaftarkan pada Suruhanjaya Sekuriti dan perlantikan pengurus, pemegang amanah, pengurus pelaburan, lembaga pengarah, pegawai ketua eksekutif, ahli jawatankuasa pelaburan dan ahli jawatankuasa syariah perlu diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti.

Yuran dan Caj

Dalam pelaburan unit amanah terdapat yuran dan caj yang dikenakan kepada pelabur sama ada secara langsung mahupun tidak langsung. Caj secara langsung yang perlu dibayar adalah caj jualan/ perkhidmatan permulaan semasa urus niaga belian dan jualan unit dilakukan, yuran jualan balik dan caj perkhidmatan bagi pelaburan melalui Skim Pelaburan Ahli KWSP.

Dalam menguruskan tabung unit amanah, terdapat beberapa yuran yang dikenakan seperti yuran pengurusan, yuran pemegang amanah, ganjaran juru audit, dan lain-lain yuran profesional, kos/caj dan perbelanjaan percetakan laporan tahunan dan baucer pengagihan pendapatan serta lain-lain perbelanjaan yang diperlukan dalam menguruskan unit amanah.

Anda dinasihatkan agar mempertimbangkan semua yuran dan caj yang dikenakan sebelum membuat pelaburan.

Siapa yang Selalu Melabur dalam Unit Amanah

Unit amanah adalah satu mekanisma tidak langsung untuk menyertai dalam instrumen pasaran modal Umumnya ia adalah pelaburan berisiko rendah. Oleh itu ia amat bersesuaian bagi pelabur yang ingin membuat pelaburan dalam jangkamasa yang panjang tetapi kesuntukan masa dan kemahiran untuk mengawasi sendiri prestasi pelbagai instrumen pasaran modal.

Risiko Berkaitan Unit Amanah

Risiko Am

Risiko Pengurusan Tabung

Pemilihan saham-saham yang akan membentuk aset bagi tabung unit amanah merupakan satu proses yang subjektif. Jenis saham yang dipilih oleh seorang pengurus portfolio mempunyai risiko turun naik yang berbeza berbanding portfolio yang dipilih oleh pengurus portfolio lain.

Risiko Pematuhan

Ketidak patuhan ke atas peraturan yang ditetapkan di bawah Akta Suruhanjaya Sekuriti, 1993 dan lain-lain peraturan yang ditetapkan di bawah Garis Panduan Unit Amanah dan Surat Ikatan, mungkin akan memberi kesan ke atas wang pelabur.

Risiko Kecairan

Pelaburan yang mudah dikeluarkan mempunyai kecairan yang tinggi. Tabung unit amanah yang melabur dalam bon adalah terdedah kepada risiko kecairan yang rendah disebabkan oleh pasaran bon di Malaysia tidak secair pasaran saham. Oleh itu, tidak mudah untuk menjual dan membeli bon pada harga pasaran. Keadaan ini mungkin akan memberi kesan kepada kemampuan tabung untuk membayar balik pelabur apabila tabung unit amanah itu dibubarkan.

Risiko Inflasi / Risiko Penurunan Kuasa Membeli		Risiko Pembiayaan Pinjaman
Inflasi merupakan antara risiko utama kepada pelabur dalam jangka masa panjang di mana ia boleh mengakibatkan ketidakpastian terhadap nilai hadapan sesuatu pelaburan. Dalam suasana inflasi, sekiranya pulangan pelaburan lebih rendah daripada kadar inflasi, ianya akan menurunkan nilai sebenar pelaburan/kuasa membeli.		Melabur di dalam unit amanah melalui pinjaman lebih berisiko berbanding apabila menggunakan wang sendiri. Tabung unit amanah membuat pelaburan di dalam pasaran saham dan instrumen pasaran modal yang lain dan ini menyebabkan nilai unit-unit akan turun naik mengikut portfolionya. Apabila pasaran saham mencatat penurunan, pelabur terpaksa mengeluarkan lebih wang untuk menampung margin pinjaman mereka. Begitu juga apabila kadar faedah meningkat, pelabur akan menanggung kos pinjaman yang tinggi seterusnya berkemungkinan mengalami kerugian modal pelaburan mereka.

Risiko Pelaburan

Risiko Pasaran Modal		Risiko Khusus / Risiko Saham
Pelabur perlu memahami bahawa tabung unit amanah adalah terdedah kepada turun-naik pasaran modal yang terdiri daripada pasaran saham dan lain-lain pasaran sekuriti. Pasaran modal dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti kadar pertumbuhan ekonomi, pergerakan kadar faedah, prestasi pasaran modal antarabangsa dan polisi fiskal sesebuah negara. Bagi tabung unit amanah yang mempunyai majoriti pelaburan dalam pasaran ekuiti, prestasinya akan dipengaruhi oleh prestasi pertumbuhan ekonomi, prestasi pasaran saham antarabangsa dan polisi fiskal negara tersebut. Bagi tabung unit amanah yang mempunyai majoriti pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap, prestasinya akan dipengaruhi oleh pergerakan kadar faedah dan polisi fiskal.		Risiko khusus atau risiko saham merupakan risiko yang berkaitan dengan syarikat yang menerbitkan saham tersebut. Risiko ini berkait rapat dengan risiko pengurusan syarikat yang tidak cekap, perubahan kehendak pengguna, persaingan kempen pengiklanan, tindakan perundangan dan suasanan industri yang kompetitif.

Faedah Melabur Dalam Unit Amanah

Kepelbagaian

Mempelbagaikan pelaburan dalam pelbagai kelas aset dan sektor-sektor yang berbeza akan mengurangkan risiko pelaburan. Tetapi untuk mempelbagaikan pelaburan, ia memerlukan jumlah wang yang besar dan banyak. Pelaburan melalui tabung unit amanah membantu mengurangkan risiko pelaburan individu kerana ia memberi peluang kepada pelabur-pelabur yang ingin melabur dengan modal yang kecil. Pelaburan ini dikumpulkan dan kemudiannya dilaburkan oleh pengurus dana dalam saham atau sekuriti yang dibenarkan bagi pihak pelabur. Dengan kepelbagaian pelaburan, risiko pelaburan dapat disebarkan.

Pengurus yang profesional

Berpeluang mendapat khidmat pengurus profesional yang selalunya tidak dapat dinikmati oleh pelabur individu yang melabur dengan modal yang kecil atau sekiranya pelabur melabur dalam simpanan deposit tetap atau dalam pasaran saham secara langsung.

Pentadbiran yang mudah

Pentadbiran jual, beli dan pegangan pelaburan dalam unit amanah adalah lebih mudah jika dibandingkan dengan pegangan portfolio pelaburan dalam pasaran modal yang dibuat secara langsung oleh pelabur.

Kecairan

Pelabur boleh menjual balik sebahagian atau semua unit amanah mereka pada bila-bila masa dalam waktu perniagaan.

Berkemampuan untuk melabur

Pelabur hanya memerlukan modal yang kecil untuk menyertai portfolio pelaburan yang diuruskan oleh pengurus profesional dan menikmati faedah yang sama dengan mereka yang melabur dalam sekuriti berharga tinggi. Pada masa yang sama, pelabur unit amanah dapat menikmati pulangan daripada portfolio pelaburan berbanding dengan jumlah sekuriti yang sedikit sekiranya mereka melabur terus dalam pasaran saham.

Bagaimana Unit Amanah Berfungsi

SEMAKAN KEPERLUAN KEWANGAN

Apakah Tabung Unit Amanah

Tabung unit amanah merupakan satu skim pelaburan yang mengumpulkan wang daripada orang ramai ke dalam tabung khas yang diuruskan oleh pengurus pelaburan profesional.

Tabung unit amanah akan melabur dalam ekuiti, sekuriti berpendapatan tetap dan aset-aset lain yang dibenarkan di bawah Garis panduan Tabung Unit Amanah.

Unit amanah ditubuhkan melalui satu surat ikatan yang telah dimeterai. Ia adalah satu perjanjian di antara pemegang amanah, pengurus dan pemegang unit. Surat Ikatan yang didaftarkan dengan Suruhanjaya Sekuriti menerangkan hak-hak, tanggungjawab dan liabiliti pemegang amanah dan pengurus.

Pengurus tabung perlu mematuhi keperluan Surat Ikatan, Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007, Garis Panduan Tabung Unit Amanah dan undang-undang serta peraturan lain yang berkenaan. Juru audit bebas dilantik untuk menyediakan laporan akaun unit amanah setiap tahun.